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发表于 2021-6-10 23:30:12 |显示全部楼层
6月10日上午,在第十三届陆家嘴论坛上,中国人民银行党委书记、中国银行保险监督管理委员会主席郭树清,谈到了众多热点话题。

发达国家货币政策达到前所未有的宽松程度 负面效应需要全世界各国来共同承担

郭树清在视频致辞中谈到,2020年以来,为应对百年一遇的疫情大流行,发达国家纷纷推出超级经济刺激计划,在财政猛烈扩张的同时,货币政策达到前所未有的宽松程度,美联储资产负债表已扩张将近一倍,欧央行扩张一多半,日本银行扩张超过四分之一,这些超常规举措,短期内确实起到了稳定市场,稳定人心的作用,但是相伴而来的负面效应,则需要全世界各国来共同承担。

首先,发达国家的金融资产和房地产价格普遍出现较大幅度上涨,特别是股票市场很快就达到了创纪录的高水平,经常爬山的人都知道,越是陡峭的山峰,上去不易,下来更难。

第二,通货膨胀比美欧所预料的幅度要高出一截,至于将要持续的时间,似乎也不像许多专家预测的那样短暂。

第三,当财政支出已经在很大程度上靠中央银行印钞来支撑时,就像一架飞机在空中进入自转旋涡,很难由自己顺利改飞出来。2008年前,美联储的资产负债表只有8000多亿美元,如今已经将近8万亿美元,而且美国联邦债务与GDP之比已经超过二战时期创造的最高纪录。

第四,世界疫情现阶段还有许多不确定性,全球产业链和供应链局部受阻和断裂的风险仍然较大,本来最需要各国同舟共济、共克时艰,但是还有少数发达国家不断制造麻烦,继续奉行所谓本国优先的单边主义。事实上首先损害其本国人民的利益,例如,对来自中国的产品保留高关税,客观上推动通货膨胀上升更快。

第五,面对美欧开闸泄洪产生的溢出效应,新兴市场经济体和发展中国家,不得不采取痛苦的应对举措。俄罗斯、土耳其、巴西央行已启动加息,有的发达经济体也开始释放收缩的信号,从全球宏观经济来观察,这些政策取向的利弊得失,目前还很难做出结论。

中国数亿劳动者生产的商品是稳定全球通胀的千钧锚

郭树清在论坛上表示,中国在强化宏观政策应对时,没有搞“大水漫灌”。一些国家批评中国应对政策力度不够、对全球经济恢复的贡献不足。这显然是出于偏见或误解。事实上,中国的政策力度并不算小。

郭树清表示,更重要的是,中国的应对政策取得最好效果。2020年中国经济实现正增长,促进了周边国家和主要贸易伙伴的经济复苏,阻止了世界经济陷入更大萎缩。中国在相当一段时期内供应了全球一半左右最终产品,而且总体上没有提高出口离岸价格,为全球疫情防控和经济恢复奠定了坚实基础。如果说最发达国家大量印发的货币形成了拉动全球通胀的动力源,那么,中国数亿劳动者生产的商品就是稳定全球通胀的千钧锚。

现阶段中国最突出的一项任务就是进一步加大直接融资比重

郭树清表示,中国已经进入新发展阶段,我们将深入贯彻新发展理念,积极推进供给侧结构性改革,不断增强和提升国内国际双循环相互促进的格局。从金融角度来看,必须进一步扩大对外开放,健全公司治理结构,加快市场化兼并重组,规范互联网平台,促进公平竞争。

要抓紧推进传统金融服务数字化转型,促使金融机构能够更精准地服务实体经济,更精准防范金融风险,发展普惠金融,加强小微企业和弱势群体金融服务,切实促进共同富裕。

发展绿色金融,为确保如期实现碳达峰、碳中和目标提供有力的金融支撑。发展科技金融,通过多种方式支持自主创新和自立自强,现阶段最突出的一项任务就是进一步加大直接融资比重,在去年新增社会融资规模中,债券和股票融资占比已经达到了37%左右,还可以有更大的发展空间,特别是债券市场还有很大潜力。

坚决整治各类非法公开发行证券行为,切实防范金融衍生品投资风险

经过化解重大金融风险三年攻坚战,过去我们面临的多个方面的金融风险都出现了收敛趋势,但是,防范风险是金融工作的永恒主题,我们必须居安思危,一刻也不能松懈,郭树清表示,就当前而言,需要重点关注以下几个方面:

第一,积极应对不良资产反弹。为受疫情影响的中小微企业贷款本息实施延期,预计将有一定比例最终劣变为不良,一些地方房地产泡沫化、金融化倾向严重,相当数量的政府融资平台偿债压力很大,部分大中型企业债务违约比例上升,加剧了银行机构的信用风险,部分中小金融机构面临的形势更为严峻,必须督促银行机构做实资产分类,加大拨备计提力度,确保能够更快更多地处置不良资产。

第二,严密防范影子银行死灰复燃。我国高风险影子银行与国外不同,具有典型的“体系内”和“类信贷”特征,经过整治后,我国影子银行规模已交历史峰值压降了20万亿元,但存量规模仍然较大,稍有不慎就极易反弹回潮。要防止金融机构再次通过交叉性金融产品无序加杠杆,对各种“类信贷”新花样,必须遏制在初期阶段。要认真落实资管新规,确保存量资管产品整治任务顺利完成。

第三,坚决整治各类非法公开发行证券行为,金融市场目前仍然存在大量名为“私募”实为“公募”的各类产品,过往的非法集资案件许多实质上属于非法公开发行证券,这些产品参与投资的人数都突破200人的限制,发行对象实际上面向不特定的投资者,对市场、社会和人民群众造成严重损害,一旦发现“假私募、真公募”,应依法予以严惩,并按欺诈发行、财务造假或虚假披露追究发行人等相关方的法律责任。

第四,切实防范金融衍生品投资风险。在前期发生风险的金融衍生品案例中,有大量个人投资者参与投资,从成熟金融市场看,参与金融衍生品投资的主要是机构投资者,非常不适合个人投资理财。道理在于受不可控制甚至不可预测的多种因素影响,金融衍生品价格波动很大,对投资者的专业水平和风险承受能力具有很高要求,普通个人投资者参与其中,无异于变相赌博,损失的结果早已注定。那些炒作外汇、黄金及商品期货的人很难有机会发家致富,正像押注房价永远不会下跌的人,最终会付出沉淀代价一样。

第五,时刻警惕各种变换花样的“庞氏骗局”。当下,各种以高息回报为诱饵,打着所谓的金融科技、互联网金融等旗号的骗局层出不穷,其实质都是击鼓传花式的非法集资活动,大家一定要牢记,天上不会掉馅饼,宣扬“保本高收益”就是金融诈骗,要自觉提高警惕,增强风险防范意识和识别能力,远离各类非法金融活动。
               
本文来源于第一财经资讯公众号
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